Por Ley N° 27556 el Gobierno Nacional dispuso el CANJE VOLUNTARIO de los bonos de deuda en dólares. Falta la reglamentación y las resoluciones que establezcan fechas y formas del canje.
Características:
- ES VOLUNTARIO,
- CONTIENE LAS MISMAS CONDICIONES QUE EL CANJE OFRECIDO PARA LA DEUDA BAJO LEY INTERNACIONAL
- LA NUEVA DEUDA A EMITIR CONTIENE DOBLE CLAUSULA RUFFO (si dentro de los 5 años se mejoraran las condiciones de la oferta, bajo ley local y/o bajo ley internacional, dichas mejoras serán aplicables a la nueva deuda bajo ley local)
Incentivo para aceptación temprana (falta definir la fecha):
Reconocimiento de intereses devengados y no pagados hasta el 4 de septiembre de 2020 (exclusive).
A quienes acepten con posterioridad a la fecha de aceptación temprana se le reconocerán dichos intereses sólo hasta el 6 de abril de 2020 (exclusive).
Por los intereses devengados y no pagados se recibirá un bono en dólares con vencimiento 2030 y cupón de 1% (este vencimiento sería adelantado a 2029)
El capital de la nueva deuda contempla una quita del 3% sobre el capital de la deuda actual en los casos de LETES y BONAR y sin quita para los DISCOUNT y PAR. Sin QUITA. Sin quita si se opta por el canje de nuevos bonos en pesos ajustados por CER. En todos los casos hay un diferimiento en los pagos de capital y una baja sustancial en los cupones por intereses, que en los nuevos bonos en dólares tienen la características de no ser fijos durante el plazo del bono, sino incrementales (step up).
Se emitirán cuatro nuevos bonos en dólares para entregar en canje de los actuales, más un bono también en dólares, para el pago de los intereses devengados y no pagados, y dos nuevos bonos en pesos ajustables por CER, para los que opten por éstos.
- LETES y los BONAR con vencimiento hasta 2024: opción por nuevos bonos en dólares vencimientos 2030 o 2035 o 2041
- BONAR con vencimientos desde 2025 en adelante: opción por nuevos bonos en dólares con vencimientos 2035 o 2041
- DISCOUNT: opción por nuevos bono en dólares vencimientos 2038 o 2041.
- PAR: opción por nuevo bono en dólares vencimiento 2041.
- BONO DUAL (AF20), BONTE 2021 y LELINKS: opción única por bono en pesos ajustable por CER con vencimiento 2028.
- LETES, BONAR 2020 y 2024: optar por nuevos bonos en pesos, ajustados por CER, con vencimietnos 2026 o 2028, cupones del 2% y 2,25% respectivamente.
Los actuales bonos no canjeados continuarán negociándose con la liquidez condicionada en función del grado de aceptación de la oferta de canje.
CUADRO CANJE DE BONOS EN DOLARES LEY ARGENTINA
Los números expresados en % indican el capital de los nuevos bonos a recibir como porcentaje de los actuales bonos a canjear
| Codigo | Ticker | Denominación | OPCION 1 BONO USD 2030 |
OPCION 2 BONO USD 2035 |
OPCION 3 BONO USD 2038 |
OPCION 4 BONO USD 2041 |
OPCION 5 BONCER $ 2026 |
OPCION 6 BONCER $ 2028 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 5283 | U30G9 | LETRAS DEL TESORO U$S 217D VTO.30/08/19 | 58,20% | 58,20% | 58,20% | 4248,90% | 4248,90% | |
| 5285 | U13S9 | LETRA DEL TESORO U$S 217D VTO.13/09/19 | 58,20% | 58,20% | 58,20% | 4248,90% | 4248,90% | |
| 5286 | U27S9 | LETRA DEL TESORO U$S 217D VTO.27/09/19 | 82,45% | 82,45% | 82,45% | 6019,2750% | 6019,2750% | |
| 5291 | U11O9 | LETRA DEL TESORO U$S VTO 11/10/19 | 82,45% | 82,45% | 82,45% | 6019,2750% | 6019,2750% | |
| 5292 | U25O9 | LETRA DEL TESORO U$S VTO.25/10/19 | 82,45% | 82,45% | 82,45% | 6019,2750% | 6019,2750% | |
| 5294 | U15N9 | LETRA DEL TESORO U$S V.15/11/19 | 82,45% | 82,45% | 82,45% | 6019,2750% | 6019,2750% | |
| 5296 | U29N9 | LETRAS DEL TESORO U$S VTO.29/11/19 | 82,45% | 82,45% | 82,45% | 6019,2750% | 6019,2750% | |
| 5334 | U20D9 | LETRAS DEL TESORO U$S VTO.20/12/19 | 97,00% | 97,00% | 97,00% | 7081,50% | 7081,50% | |
| 5336 | U17E0 | LETRA DEL TESORO U$S 17/01/20 | 97,00% | 97,00% | 97,00% | 7081,50% | 7081,50% | |
| 5338 | U31E0 | LETRAS DEL TESORO U$S 31/01/20 | 97,00% | 97,00% | 97,00% | 7081,50% | 7081,50% | |
| 5342 | U28F0 | LETRAS DEL TESORO U$S VTO28/02/20 | 97,00% | 97,00% | 97,00% | 7081,50% | 7081,50% | |
| 5339 | U14F0 | LETRAS DEL TESORO U$S V.14/02/2020 | 97,00% | 97,00% | 97,00% | 7081,50% | 7081,50% | |
| 5333 | V04D9 | LETRA TESORO VINC. AL U$S 4,25% V4/12/19 | 4248,90% | |||||
| 5332 | V05N9 | LETRA TESORO VINC. AL U$S 4,25% V5/11/19 | 4248,90% | |||||
| 5486 | AF20 | BONO NACION ARGENTINA M.DUAL 13/02/2020 | 7081,50% | |||||
| 5361 | TV21 | BONOS TES. NAC. VINC. AL U$S 4% 05/08/21 | 7081,50% | |||||
| 5487 | AY20* | BONO NACION ARG. U$S 8% VTO. 29/05/2020 | 97,00% | 97,00% | 97,00% | 7081,50% | 7081,50% | |
| 5468 | AO20 | BONO NACION ARG. U$S 8% (BONAR 2020) | 97,00% | 97,00% | 97,00% | 7081,50% | 7081,50% | |
| 5458 | AY24 | BONOS NACION ARGENTINA USD 8.75% 2024 | 80,8398% | 80,8398% | 80,8398% | 5901,7221% | 5901,7221% | |
| 5472 | AD22** | BONO NACION ARG. U$S (BONAR 7,75% 2022) | 97,00% | 97,00% | 97,00% | 7081,50% | 7081,50% | |
| 5479 | BONAR 23*** | B. REP ARGENTINA USD (BONAR 1% 2023) | 97,00% | 97,00% | 97,00% | 7081,50% | 7081,50% | |
| 5481 | AA25 | BONO NACION ARG. U$S 5,75% VTO. 18/04/25 | 97,00% | 97,00% | ||||
| 5473 | AD25** | BONO NACION ARG. U$S (BONAR 7,875% 2025) | 97,00% | 97,00% | ||||
| 5474 | AD27** | BONO NACION ARG. U$S (BONAR 7,875% 2027) | 97,00% | 97,00% | ||||
| 5482 | AA37 | BONO NACION ARG.U$S 7,625% VTO.18/04/37 | 97,00% | 97,00% | ||||
| 45700 | DICA | BONOS REP ARG C/DESCUENTO USD 8,28% 2033 | 140,2038% | 140,2038 | ||||
| 5443 | DIA0 | BONOS REP.ARG. DISCOUNTS USD 2010-2033 | 140,2038% | 140,2038 | ||||
| 45699 | PARA | BONOS REP ARG A LA PAR USD STEP UP 2038 | 100,00% | |||||
| 5445 | PAA0 | BONOS REP.ARG. A LA PAR USD 2010-2038 | 100,00% |
INTERESES DEVENGADOS POR CADA VN 100 DE LOS ACTUALES BONOS
| TITULO ELEGIBLE | INT 6/4/2020 | INT 4/9/2020 | ||
|---|---|---|---|---|
| 5361 | TV21 | BONOS TES. NAC. VINC. AL U$S 4% 05/08/21 | 0,67778 | 2,32222 |
| 5487 | AY20* | BONO NACION ARG. U$S 8% VTO. 29/05/2020 | 2,82222 | 6,11111 |
| 5468 | AO20 | BONO NACION ARG. U$S 8% (BONAR 2020) | 3,95556 | 7,24445 |
| 5458 | AY24 | BONOS NACION ARGENTINA USD 8.75% 2024 | 3,01818 | 6,01611 |
| 5472 | AD22 | BONO NACION ARG. U$S (BONAR 7,75% 2022) | 2,06667 | 5,25278 |
| 5479 | BONAR 23 | B. REP ARGENTINA USD (BONAR 1% 2023) | 0,16944 | 0,58055 |
| 5481 | AA25 | BONO NACION ARG. U$S 5,75% VTO. 18/04/25 | 2,68333 | 5,04722 |
| 5473 | AD25 | BONO NACION ARG. U$S (BONAR 7,875% 2025) | 2,10000 | 5,33750 |
| 5474 | AD27 | BONO NACION ARG. U$S (BONAR 7,875% 2027) | 2,10000 | 5,33750 |
| 5482 | AA37 | BONO NACION ARG.U$S 7,625% VTO.18/04/37 | 3,55833 | 6,69305 |
| 45700 | DICA | BONOS REP ARG C/DESCUENTO USD 8,28% 2033 | 3,09570 | 7,86824 |
| 5443 | DIA0 | BONOS REP.ARG. DISCOUNTS USD 2010-2033 | 3,09570 | 7,86824 |
| 45699 | PARA | BONOS REP ARG A LA PAR USD STEP UP 2038 | 0,06250 | 1,60417 |
| 5445 | PAA0 | BONOS REP.ARG. A LA PAR USD 2010-2038 | 0,06250 | 1,60417 |